Az opciók sikeres kereskedésének szabályai

Létrehozva: A mai cikkünkben a szerencse, a véletlen szerepét egy kicsit más megvilágításba helyezzük, és megnézzük, hogy a véletlenek helytelen értékelése miért vezetheti félre a befektetőket, kereskedőket. Témáink: A véletlenen, a szerencsén múlik, hogy valaki sikeres lesz? Válságot jósló guruk, elemzők is szerencsések? A sikeres alapkezelés, számlakezelés titkára is választ adhat a véletlen?

Ludic fallacy: a véletlen helytelen kezelése A véletlenen, a szerencsén múlik, hogy valaki sikeres lesz? Egyre többen kutatják a szerencse, a véletlen és a siker közötti összefüggést.

Ez tehát azt jelenti, hogy nem csak a tudás és a szakértelem az opciók sikeres kereskedésének szabályai, hanem a véletlenek sorozatának, szerencsének is nagy szerepe lehet abban, hogy valaki sikeres lesz az életben, vagy épp a befektetésekkel, a tőzsdei kereskedéssel.

Hogy ez miért lesz fontos számunkra, arra hamarosan ki is térek, de először megemlítenék néhány hasznos olvasmányt a témában. Mauboussin is foglalkozik az opciók sikeres kereskedésének szabályai.

Magyar nyelven a Malcolm Gladwel Kivételesek című könyve foglalkozik a témával.

Mi van, ha az ismert spekulánsok, befektetési guruk „csak” szerencsések?

A siker és a véletlen közötti összefüggésre utalnak azok a megfigyelések is, mint például annak az esélye, hogy valaki vállalat vezető CEO legyen azon is múlik, hogy milyen hónapban született, vagy mi a neve. De a vezetéknév és a sikeresség között is kimutatható kapcsolatami megint csak a véletlen szerepét emeli ki.

Hangsúlyoznám, hogy a fenti szerzők, tanulmányok nem azt állítják, hogy a szerencsén múlik minden, hanem jól megfigyelhető, hogy a véletlennek, és a szerencsének is van szerepe a sikerben. Befektetők, tőzsdei kereskedők gyakran követik, tanulmányozzák ismert befektetési guruk, hedge fund menedzserek módszereit, hírek spekulánsok kereskedési az opciók sikeres kereskedésének szabályai.

Azt gondoljuk, hogy a legsikeresebb befektetőktől, kereskedőktől érdemes tanulni, de mi van akkor, ha nem csak a tudásuknak, hanem a véletlennek, a szerencsének is köszönhetik az opciók sikeres kereskedésének szabályai sikerüket, az eredményeiket? A fentieket erősítheti az a tény, hogy egyes múltban működő módszerek, stratégiák ma már nem működnek. Példaként gondolj a sikeres teknős, turtle stratégiára.

Tanulj az opciókról 30 napig ingyen!

A tradingblox. Ez pontosan az az időszak, amikor Dennis és tanítványai az opciók sikeres kereskedésének szabályai. De a mean beruházási projektek monero technikák kapcsán beszéltünk már Victor Niderhoffer stratégiájáról is. Gyakorlatilag a világ legjobban teljesítő Hedge Fund menedzsereként tartották számon, a es válságig, amikor óriási veszteséget szenvedett az alap.

Felmerülhet tehát a befektetőben a kérdés, hogy vajon tényleg köze van ennek a szerencséhez, de ne menjünk el a befektetési guruk mellett sem szó nélkül.

Piaci elemzés: technikai elemzés és fundamentális elemzés A stratégián kívüli faktoring-befektetői érzelmek mellett a piacelemzésnek két fő típusa van, amelyeket a kereskedők a kereskedés típusától függően használnak: fundamentális elemzés és a technikai elemzés. A két megközelítés közötti fő különbség az, hogy mi határozza meg a pénzügyi eszköz értékét és árát. Vegyük például a tőzsdét. A fundamentális elemzés szerint egy cég értéke elsősorban a megszerzett nyereség értékét és növekedési potenciálját tükrözi. Így a fundamentális elemzőket azok az alapvető elemek érdeklik, amelyek lehetővé teszik a cég belső értékének meghatározását, és összehasonlíthatják azt a cég részvényeinek kereskedésének árával.

Hogyan lettek sikeresek a ma ismert befektetési guruk, vajon tényleg egyszerűen másolhatók a módszereik? A valóság sajnos itt sem olyan egyszerű, mint amit a legtöbb hír, cikk sugall. Jó példa Warren Buffett befektetési módszere, mely az utóbbi 10 évben vált igazán népszerűvé. Tanfolyamok, könyvek az opciók sikeres kereskedésének szabályai értékesítésre, fektess be úgy, mint Warren Buffett leírásokkal, videókkal van tele az internet, azonban az átlagember számára azok az előnyök, kiváltások nem érhetők el, melyek Warren Buffett számára elérhetől.

Részletesen beszéltünk erről már korábban, Warren Buffett módszere: 6 ok, hogy miért NEM való nekedígy csak röviden fejteném ki: Buffett a jelenleg használt befektetési módszereit, jelentős befektetési tőke mellett használja. Amikor kisebb tőkével rendelkezett ez jellemző az átlagos befektetőre egész más stratégiát használt. Buffett a nagy vagyon miatt, egyedi ajánlatokat is kap, és kapott a múltban. Közelmúltbeli példaként gondoljunk vissza a as gazdasági válságra, amikor a Goldman Sachs brókercégnek likviditási problémái támadtak.

A fentieken túl vegyük azt is figyelembe, hogy az emberek szeretik a sikersztorikat, történeteket, és ezekből hajlamosak vagyunk téves következtetéseket levonni. Gondoljunk arra az esetre, hogy könyvek, újságok sokasága foglalkozik a tehetséges vállalkozókkal, milliárdos befektetőkkel, spekulánsokkal. Kíváncsiak vagyunk rá, hogyan gazdagodtak meg, milyen módszereket, technikákat alkalmaznak, sokan még másolják is a befektetési portfólióját ezeknek a népszerű befektetőknek.

A tőzsdei alapismeretek

A probléma azonban az, hogy a sikeres embereknek a történetét a az opciók sikeres kereskedésének szabályai ismerjük meg, és utólag tekintünk vissza a múltba, és legtöbbször azt látjuk, hogy a sikerért keményen megdolgozott az illető. Nassim Taleb a The Black Swan című könyv szerzője azonban ezt egy egészen más kontextusba helyezi.

Mi van akkor, ha ezen emberek egyetlen különlegessége, hogy szerencsések? A sok millió vállalkozó, befektető közül a mai milliomosok a szerencsés kevés, ők tulajdonképpen a lottónyertesek.

Álljunk meg egy kicsit - mi a sikeres trédeles 10 alapelve? - Opciós Tőzsdei Kereskedés

Arra hasonlít tehát a dolog, mintha a lottónyertesekről készítenénk interjút, hogy mi a sikerük titka. Ez azonban mindig egy múltba visszatekintés, hiszen csak utólag tudjuk, hogy kik a nyertesek, azaz ma még nem tudjuk, hogy kik lesznek 20 év múlva a milliomosok, sikeres befektetők.

Taleb ezzel természetesen nem azt mondja, hogy a szerencsén kívül nem számít más.

• Kinek, hol és hogyan érdemes belevágnia az opciós kereskedésbe? - Opciós Tőzsdei Kereskedés
• Gyakori kérdések tőzsdei kereskedés témában

Véleménye szerint is fontos a tudás, a képzettség, de nem szabad elfelejteni a sikersztorik mögött a szerencse, véletlen jelentőségét sem. Teljesen nyilvánvaló dolog, hogy a jövőt nem lehet előre megjósolni, mégis rendszeresen találkozunk a médiában azzal, hogy egyes elemzőket, szakértőket úgy vezetnek be, mint aki a es gazdasági válságot is megjósolta.

Jó példa erre Nouriel Roubini közgazdász. Például nyarán futott egy kört Nouriel Roubini jóslata egy as tőzsdei összeomlásról nem a járvány okozta gazdasági válságot jósolta meg.

A es gazdasági válságot megjósló Roubini 10 kockázati tényezőről szóló leírását valóban érdemes elolvasni, azonban tegyük hozzá, hogy az itthon "jósprofesszorként" emlegetett Roubini véleménye rendszeresen megjelent az elmúlt 10 évben a médiában. Emlékezzünk vissza, hogy a as válságot követően es évek elején ra jósolta a "perceft storm" néven a közelgő válságot, mely nem következett be. Ahogy a re megjósolt olasz államcsőd sem. Roubinin túl még számos más szakértő, elemző neve kerül elő különböző válságok megjóslása során, azonban ezeknél a jóslásoknál két dolgot vegyünk figyelembe.

Sosem látjuk a teljes képet, azaz gyakori, hogy ezek a szakértők valóban megjósoltak egy válságot, de utána kétévente újabb válságot jósoltak meg, melyek nem jöttek be.

Minden a tőzsdei kereskedés és befektetés alapjairól ban!

Tehát ott tartunk, hogy 10 jóslásból egyszer lett igazuk 9-szer tévedtek. Emellett pedig vegyük figyelembe, hogy a befektetések, tőkepiacok, pénzügyek területén sok ezer elemző, közgazdász dolgozik, publikál elemzéseket, tanulmányokat, így teljesen törvényszerű, hogy a sok közül néhány véletlenül ráhibázik.

Ez is a szerencse, véletlen szerepét erősít.

Vizsgáljuk meg az összes típust a gyakorlatból származó egyszerű példákkal. Bináris opciók kereskedése indikátorrendszerek alapján. Az indikátorstratégiákat a kereskedők elsősorban piaci elemzéshez használják.

Elgondolkodtál már azon, hogy egy-egy külföldi alapkezelőnek, hedge fundnak miért van olyan sok alaptípusa? Az ismert számlakezelő cégeknek miért van olyan sok számlakezelési típusa? Miért kell sok tíz különböző algoritmus szerint stratégiát futtatni a számlakezelő, alapkezelő cégeknek? Egész egyszerűen azért, mert amelyik a véletlennek köszönhetően működik egy ideig, annak nagy lesz a hozama, és ez jól reklámozható, jól eladható.

A rosszul teljesítő stratégiákat pedig nem reklámozzák, leépítik esetleg meg is szüntetik. A fő probléma azonban az ezekkel a stratégiákkal, hogy asszimetrikusan kezeljük a kockázatot, így bár néhány évig valóban jól fog teljesíteni a kezelt számla, vagy az abszolút hozamra törekvő alap, de előbb utóbb bekövetkezik az extrém ritka esemény, mely jelentős veszteséget fog okozni.

A világon elérhető sok ezer befektetési alap, hedge fund, számlakezelési szolgáltatás közül tehát a nagy számok törvénye alapján mindig lesznek olyanok, melyek kiemelkedően magas hozamot hoznak.

Pontosan ez a probléma azzal, ha a múltbeli adatok alapján választunk szolgáltatót, esetleg  a befektetési alapok rangsora alapján döntünk. A vizsgálatot Thomas P. McGuigan között, illetve azt követően között végezte el. A témával bővebben itt az oldalon is foglalkozunk. Bővebben kifejtettem a témát a Tények és Tévhitek című könyvembenilletve itt az oldalon is foglalkoztunk ezzel például a japán gyertyák, alakzatok megbízhatóságával kapcsolatban.

Hogyan kezdjük el a tőzsdézést, tőzsde kezdőknek Gyakori kérdések: Mi az a tőzsde, mit jelent a tőzsdézés? A fenti kérdésre röviden az a válasz, hogy a tőzsde egy szabályozott platform, ahol különböző piaci szereplők meghatározott termékek például részvények adásvételét bonyolítja. A tőzsdézés tehát részvények adásvételét jelenti. A témát részletesebben itt tárgyaljuk: A tőzsde működése, tőzsdei kereskedés módjai, gyakori kérdések a tőzsdei kereskedésről Gyakori kérdések: Hol, hogyan lehet részvényeket vásárolni? Szintén kezdők gyakori kérdése, hogy hol és milyen módon lehetséges a részvény vásárlás.

Ebben az esetben máris azt mondjuk, hogy az eszköz találati aránya nem is olyan jó. A fentihez hasonló problémát mutat meg számunkra a ludic fallacy, ugyanis a befektetés, a kereskedés során megpróbáljuk megérteni a kockázatokat, azt egy elméleti, zárt rendszerben tesszük, a valóságban pedig sokkal összetettebb a kockázat, és sokkal szélesebb körben kell gondolkodnunk a felméréséhez.

Taleb szerint a kockázatnak két területe van: Az elméleti ludic kockázat, mely  a legtöbb játékban jól definiálható, pontosan felmérhető.

Például a különböző szerencsejátékokban, vagy egy pénzérme feldobása során felmért valószínűségek. A másik oldalon pedig ott a valós élet, ahol a pontos szabályokat, valószínűségeket senki nem ismeri, és nem is lehet a pontos valószínűségeket felmérni. A problémát pedig az okozza, hogy befektetőként az elméleti kockázatokat terjesztjük ki a valós életre, pedig ott számos más tényezőt is mérlegelnünk kell.

Mit kapsz tőlünk, ha feliratkozol?

Taleb erre több példát is bemutat könyvében, az egyik a pénzfeldobás példája. Két képzeletbeli karakteren keresztül mutatja be a ludic fallacy problémáját.

Tegyük fel pénzérmét fogunk feldobni, tudjuk, hogy a fej, vagy az írás oldal előfordulásának valószínűsége egyenlő. Tegyük fel, 99 alkalommal feldobjuk az érmét, és minden alkalommal fejet kapunk. A kérdés ezek után az, hogyan alakulnak az esélyeink a következő, a dik dobásnál.

Mit mond erre Fat Tony? Kettőjük közül ki esett a ludic falacy csapdájába? Természetesen Dr. John, hiszen ő csak egy zárt rendszeren belül gondolkozott, és nem terjesztette ki a vizsgálatot a teljes egészre, azaz arra, hogy előzőleg már 99 alkalommal fejet dobtunk. A részvényvásárlás esetére levetítve a fentieket tulajdonképpen arról van szó, hogy a legtöbb kereskedő valószínűségeket számol hacsak nem hasraütésszerűen, tippekre hagyatkozva dönt.

Megnézzük a pénzügyi kimutatásokat, kalkulációkat a nyereség alakulására vonatkozóan, különféle árazás mutatókat vizsgálunk, esetleg technikai szinteket, az opciók sikeres kereskedésének szabályai stop elhelyezési pontokatellenállásokat célárakat keresünk.

Hogyan fektess be a tőzsdére, ha kezdő vagy?

Azonban a valódi kockázatot nem tudjuk felmérni, mert kívül esik a hagyományos elméleti kockázatok tartományán, teljességgel nem felmérhető számunkra. Egy hétköznapi életből vett példával talán jobban megérthetjük a ludic fallacy lényegét. Ha kiválóan megtanulunk egy úszómedencében úszni, az az opciók sikeres kereskedésének szabályai jelenti azt, hogy egy háborgó tengeren, egy vadvízi folyón is biztonságos át tudunk úszni, mivel ez utóbbi esetben számos olyan tényező, kockázat merülhet fel, melyekre nem készülhettünk fel a medencében.

A fenti témához hasonló problémákkal foglalkozunk a Tények és Tévhitek a Tőzsdéről, Befektetésről című könyvünkben is. Ha érdekel a téma, kattints ide, és olvass bele a könyvbe! Jogi nyilatkozat: Az oldalon megjelenő tartalom magánvélemény, kérjük ne alapozz rá semmilyen befektetési döntést! Az oldalra felkerülő tartalom kizárólag információs célt szolgál és nincs figyelemmel egyetlen felhasználó befektetési céljaira sem, és nem minősül befektetési tanácsadásnak.

Az itt található információ csak jelzés értékűnek tekinthető, mivel annak pontossága és teljessége nem garantált.

A kereskedési illetve kockázatkezelési döntések meghozatalakor nem javasolt az oldalon található információkra támaszkodni, az elhangzott vélemények és értelmezések előzetes értesítés nélkül bármikor módosíthatóak.